Городской центр дополнительного профессионального образования (ГЦДПО)

Учебная программа:
1. Введение в финансовый менеджмент.

1.1. Понятие финансового менеджмента.

1.2. Цели и задачи финансового менеджмента.

1.3. Функции и задачи финансового директора и финансового менеджера.

1.4. Информационное обеспечение финансового менеджмента.

2. Отчетность предприятия.

2.1. Бухгалтерская, налоговая, финансовая, управленческая отчетность: общее и отличия.

2.2. Финансовый отчет: основные документы, прогнозирование: БДР, БДДС.

2.3. Принципы МСФО, ГААП США и их отличие от РСБУ.

2.4.  Особенности составления консолидированной отчетности.

3. Управленческий учет.

3.1. Понятие об управленческом учете.

3.2. Маржинальный анализ цена: определение оптимальной скидки на продукцию.

3.4. Понятие расходы, издержки и затраты, их виды и различие между ними.

3.5. СVP, ABC-методы: примеры расчетов.

3.6  Четыре методики калькуляции себестоимости. Примеры распределения накладных расходов прямым, последовательным и алгебраическим способами.

3.7 Использование стратегических матриц для анализа.

4. Финансовый анализ.

4.1. Методы финансового анализа (экспресс-метод, углубленный анализ, вертикальный, горизонтальный, анализ коэффициентов, регрессный анализ). Влияние инфляции на финансовые показатели.

4.2. Анализ имущественного положения предприятия.

4.3. Формулы Дюпона.

4.4. Анализ финансовой устойчивости.

4.5. Анализ ликвидности и платежеспособности. Расчет WACC до налога и после налога. Методики Модильяни-Миллера, Майлза-Изеля, Харриса-Принглза.

4.6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

4.7. Анализ доходности и рентабельности.

4.8. Анализ рыночной активности организации.

4.9. Расчет FCF (ЧДП), прямым и косвенным способом, с учетом отложенных налоговых активов и обязательств.

5. Инвестиции и инвестиционный анализ.

5.1. Понятие об инвестициях, портфельные и прямые инвестиции.

5.2. Формирование инвестиционного портфеля.

5.3. Методика расчета потребностей в инвестициях. Определение максимальной цены приобретаемого оборудования с учетом налоговых экономий.

5.4. Методы оценки эффективности инвестиций  (NPV, ENPV, DPB, PB, IRR, MIRR, APV, ARR, EAC, PI).

5.5 Оценка инвестиций на базе реальных опционов, построения дерева решений, биноминальный подход.

5.6 Ипотечно-инвестиционная модель Эллвуда с постоянным и изменяющимся доходом.

6. Финансовое управление.

6.1. Управление оборотными активами. Определение оптимальной величины заказа сырья (модель Уилсона), без скидок и с учетом скидок. Методики оценки запасов.

6.2. Расчет и управление денежными потоками: OCF, FCFF, FCF, FCFE, ECF, CCF .

6.3. Управление внеоборотными активами, включая НМА. Выбор между покупкой и лизингом оборудования.

6.4. Управление собственным капиталом и дивидендная политика.

6.5. Определение оптимального размера денежных средств организации (методики Баумоля, Миллера-Орра).

6.6. Управление заемным капиталом. Определение потребности организации в заемных средствах.

6.7. Управление производственным, операционным и финансовым циклом.

6.8. Показатели рентабельности (ROE, ROA, ROI, ROCE).

6.9.  Расчет производственного, операционного и финансового рычага и их степеней.

6.10.  Расчет рабочего капитала компании.

7. Банковские и наличные операции предприятия, кредитование.

7.1. Порядок заключения договора банковского счета.

7.2. Основные формы безналичных расчетов, виды расчетных документов (платежные поручения, платежные требования, аккредитивы, чеки, инкассо).

7.3. Принципы кредитования. Простая и сложная, номинальная и эффективная ставка процента. Правило 72.

7.4. Виды кредитов.

7.5. Порядок заключения кредитного договора.

7.6. Управление дебиторской задолженностью, коллектинг, факторинг, форфейтинг.

8. Бизнес-планирование и бюджетирование.

8.1. Понятие системы планирования, его виды.

8.2. Бизнес-план, его подготовка и реализация.

8.3. Расчет экономической, бухгалтерской и финансовой точек безубыточности.

8.4. Операционный и финансовый бюджет: принципы составления.

8.5 Расчет финансового результата последовательным методом и методом завершенного контракта.

9. Налоги и налогообложение.

9.1. Основные виды налогов и сборов (НДС, налог на прибыль, акцизы, ЕСН, НДФЛ, налог на имущество, транспортный налог, таможенные пошлины).

9.2. Принципы налогового планирования. Амортизационный и процентный налоговые экономии.

9.3 Прямые и косвенные признаки попыток предприятия сокрытия доходов от уплаты налогов.

10. Оценка бизнеса.

10.1. Цена и капитализация бизнеса предприятий. Расчет MBV, MVA,

10.2. Методы оценки. Примеры на методики Гордона, EBOP.

10.3 Оценка недвижимости на базе методики Самуэльсона-МакКина.

10.4 Расчет цены бизнеса на базе ECF, CCF, NOPLAT.

11. Слияние и поглощение.

11.1. Принципы, методы слияний и поглощений. Пример на синергетический эффект.

11.2. Оценка эффективности расширения бизнеса на базе ЭДС.

11.3. Проведение due diligence и road show.

12. Риск-менеджмент.

12.1. Понятие риска, виды рисков. Расчет VaR.

12.2. Качественная и количественная оценка рисков: расчет критериев Вальдера, Сэвиджа, Лапласа, Гурвица. Биноминальный метод.

12.3. Краткосрочная и долгосрочная стратегия управления риском.

12.4. Приемы риск-менеджмента. Страхование и хеджирование: отличия. Использование деривативов в управлении риском.

13. Рынок ценных бумаг.

13.1. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

13.2. Классификация и виды ценных бумаг.

13.3. Организация биржевой торговли. Биржевые индексы.

13.4.  Деривативы.

13.5. Оценка акций и облигаций на базе мультипликаторов (P/E, P/B), методики Гордона.

13.6. Принципы управления портфелем ценных бумаг. Пример на выбор между кредитом и выпуском облигаций.

14. Антикризисное управление.

14.1. Экономическая сущность кризиса и банкротства. Z-счета Альтмана для публичных и непубличных компаний, методики Фулмера, Чессера, Лиса, Тоффлера-Тисшоу, Конана-Гольдера.

14.2. Политика и приемы антикризисного управления. Принципы работы рейтинговых агентств, роль рейтингов. Методика Аргенти.

14.3. Механизмы финансовой стабилизации. Особенности управления финансами в страховых организациях, банках, малом бизнесе и сфере услуг.