Академия Менеджмента и Рынка (АМиР)

Программа Обучения

РАЗДЕЛ 1. Основы  деятельности финансового менеджера.
Различия финансового менеджмента и бухгалтерского учета. Экономический доход и бухгалтерский доход. Организация финансов малого и среднего предприятия.  Базовые принципы и правила. Основные  аспекты деятельности финансового менеджера. Максимизация рыночной (экономической) стоимости компании – как основная цель менеджера. Основные функции и центры ответственности. Аналитическая информация. Баланс предприятия. Схема аналитического баланса предприятия.  Активы и пассивы. Понятие прибыли и денежного потока. Отчет о прибылях и убытках.  Цикл движения финансовых средств. Отчет о движении денежных средств. Денежный поток от операционной деятельности. Почему любая компания может одновременно быть доходной и неликвидной?

РАЗДЕЛ 2. Финансовые рычаги управления предприятием.
Значение инструментов финансового анализа для компании. Доходность капитала и ее детерминанты.  Финансовые коэффициенты как инструмент диагностики финансового состояния предприятия.  Коэффициенты доходности активов (ROA) и доходности инвестиций (ROI).   Коэффициент оборачиваемости активов. Коэффициент ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Финансовые рычаги управления и анализ деятельности. Показатель доходности капитала (ROE) как наиболее популярный  критерий оценки финансовой деятельности компании. Понятие  доходности капитала как произведение трех коэффициентов: маржи, оборачиваемости активов и собственного капитала. Оценка деятельности предприятия по критерию доходности капитала.  Оценка размеров финансового бремени и рисков предприятия по коэффициентам покрытия.

РАЗДЕЛ 3. Контроллинг в организации.
Сущность, задачи и принципы контроллинга. Причины возникновения контроллинга. Классификация затрат. Анализ «затраты-объем-производство». Методы учета затрат, используемые в системе контроллинга. Маржинальная прибыль. Применение маржинального анализа в задачах стратегического контроллинга. Рациональная структура финансово-экономических служб предприятия. Восприимчивость организационных структур управления  предприятия к внедрению контроллинга. Разработка единого организационно-экономического механизма управления предприятием.

РАЗДЕЛ 4. Корпоративные финансы и управление инвестициями.
Финансовые инвестиции, их роль в современной эко¬номике. Основы теории рынка капиталов. Финансовые активы с фиксированным доходом. Инвестиции в обыкновенные акции публичных корпо¬раций. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов. Производные финансовые инструменты. Применение производных инструментов в управлении инвестициями и рисками.

РАЗДЕЛ 5. Финансовые стратегии предприятий малого и среднего бизнеса.
Концепция устойчивого роста.  Оптимальные темпы роста для малых и средних компаний при заданной структуре капитала. Порочный круг вечного дефицита денег в компании: как его избежать. Разрыв между реальными и устойчивыми темпами роста  компании. Понятия финансовых решений. Финансовые инструменты и рынки. Акции и облигации – как две  крайности в мире финансовых инструментов и ценных бумаг.  Рейтинг облигаций. Привилегированные акции.  Операционный и финансовый леверидж. Основные параметры работы финансового менеджера на фондовом рынке: инвестиционные ожидания будущих доходов; возможность инвестора участвовать в принятии решений; право инвестора на активы компании в случае ее ликвидации.

РАЗДЕЛ 6. Финансовое планирование. Мониторинг денежных потоков.
Финансовое планирование. Специфика финансового планирования на предприятиях малого и среднего бизнеса.  Ценность планирования как систематического подхода к решению финансовых задач предприятия. Стратегическое финансовое планирование.  Основные методы финансового планирования: составление кассового плана,  использование «формальной» прогнозной отчетности. Определение периодов, когда компании требуются дополнительные наличные средства. Пять этапов финансового планирования: прогнозирование,  выбор вариантов развития,  формулировка цели,  разработка программы действий и составление графика работ, бюджетирование.
Концепция денежного потока и ее значение для принятия операционных, инвестиционных и финансовых решений. Анализ потоков денежных средств. Техники управления денежными средствами. Прогнозирование расходов денежных средств.  Стратегическое управление денежными средствами. Мониторинг денежных потоков при помощи прогнозной отчетности и матрицы БКГ.

РАЗДЕЛ 7. Сценарное планирование.
Основные задачи и методы работы на определенных этапах сценарного планирования. Выбор альтернатив и создание интегрированной стратегии, работающей во всех сценариях. Сценарный анализ как основа стратегического планирования в организации. Исследования в области сценарного планирования. Современные подходы к проведению и этапы сценарного планирования. Сценарное моделирование: Методика из восьми шагов.


РАЗДЕЛ 8. Управление рабочим капиталом.
Рабочий капитал как  разница между чистыми текущими активами и чистыми текущими пассивами. Отличие рабочего капитала от оборотных средств. Факторы рабочего капитала. Изменение рабочего капитала в зависимости от цикла деловой активности компании. Стратегия сокращения долгосрочных инвестиций малых и средних предприятий в ситуации кризиса. Кредитная политика МСП. Выбор кредитной политики: инвестиции или финансовое решение?  Получение торгового кредита.   Ненадежность стандартных кредитных решений в кризис. Модель  процедуры инкассации. Кредитование клиентов и повышение объема продаж. Инвестиции в запасы как инвестиционный проект. Определение  уровня инвестиций, который максимизирует чистую приведенную стоимость. Общая характеристика управления запасами. Роль финансового менеджера при управлении запасами. Классификация запасов. Системы  запасов готовой продукции. Метод АВС контроля товарно-материальных запасов. Примеры систем контроля и мониторинга запасов предприятия. Переизбыток системы контроля запасов.

РАЗДЕЛ 9. Принятие инвестиционных и финансовых решений.
Отличия инвестиционных и финансовых решений. Факторы принятия инвестиционного решения. Принципиальный подход к принятию финансовых и инвестиционных решений. Ожидаемые количественные характеристики инвестиционного проекта. Сопоставление разновременных денежных потоков. Временная стоимость денег (TVM) и дисконтирование. Дисконтирование денежных потоков и инфляция. Номинальные и реальные  денежные потоки и процентные ставки. Аннуитет и перпетуитет.

РАЗДЕЛ 10. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности.
Основные понятия, цели и организация оценки. Рыночный и затратный подходы к оценке нематериальных активов. Доходный подход к оценке нематериальных активов. Учет рисков, выбор ставки дисконтирования. Применение теории опционов при оценке нематериальных активов. Интеллектуальный капитал и его измерение.  Практика оценки ИС и НМА.

РАЗДЕЛ 11. Оценка и управление инвестиционными проектами.
Сущность и классификация инвестиционных проектов. Принципы оценки инвестиционных проектов, особенности формирования денежных потоков. Финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Инвестиции в обыкновенные акции публичных корпораций. Обыкновенные акции как объект инвестирования. Денежные потоки от обыкновенных акций. Компоненты доходности акций. Модели оценки стоимости акций. Модели дис-контирования дивидендов (DDM). Модели оценки, базирующиеся на коэффициентном анализе. Особенности оценки акций российских предприятий. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов. Понятие инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования. Риск и до¬ходность портфеля. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Характеристическая линия рынка капиталов (CML). Модель оценки стоимости финансовых активов (САРМ). Практикум. Оценка стоимости акций компаний.

РАЗДЕЛ 12. «Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО)»
Принципы подготовки и составления финансовой отчетности по международным стандартам. Запасы, основные средства и нематериальные активы. Доходы и расходы компаний. Оценка стоимости активов.  Расчет прибыли. Учет расчетов по договорам. Учет инвестиций и финансовых вложений. Условные факты хозяйственной деятельности. Формы финансовой отчетности. Отражение в отчетности структуры компании  и ее изменений. Слияния и поглощения. Специфические сферы финансовой отчетности. Отличие российских ПБУ от МСФО.

РАЗДЕЛ 13. Основы экологических знаний.
Требования стандартов и законодательства в области экологии. Предприятие и экология. Предпринимательство, связанное с защитой окружающей среды.

РАЗДЕЛ 14. Компенсационный менеджмент.
Компенсация в глобальной экономике. Система вознаграждений: компенсационные и некомпенсационные измерения. Заработная плата и компенсация. Организационная структура. Вопросы компенсационной стратегии и тактики. Законодательство и компенсации.

РАЗДЕЛ 15.  Налогообложение малого и среднего бизнеса.
Налоговая система России. Основные налоги, их классификация, порядок начисления и распределения. Налоговые, таможенные, валютные, кредитные льготы для субъектов малого бизнеса и организаций, осуществляющих их обслуживание. Меры и санкции, применяемые к неплательщикам налогов. Реструктуризация задолженности по обязательным платежам в бюджеты различных уровней. Реструктуризация долгов.

РАЗДЕЛ 16.  Финансовый анализ и аудит.
Сущность аудита, его содержание, цели и задачи. Аудиторская деятельность и ее регулирование. Организационные основы аудита. Общие методические подходы к аудиторской проверке. Взаимоотношения различных субъектов при проведении аудита. Специальные аспекты аудиторской проверки. Процесс аудита бухгалтерской отчетности. Этапы аудиторской проверки.  Аудиторская проверка документации экономического субъекта. Аудиторская проверка операций процесса производства. Аудиторская проверка операций по реализации продукции и определению финансовых результатов. Аудиторская проверка операций по оплате и расчетам. Специальные виды аудита.
Финансовый анализ в аудите.  Основы анализа хозяйственной деятельности. Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Роль анализа в управлении производством.