Обоснование и оценка инвестиционных проектов

Курс в Москве Трёхдневный курс, в котором дается теория и практика оценки инвестиционных проектов, Практические кейсы курса, построенные на реальной финансовой отчетности российских компаний, позволяют отработать навыки расчета инвестиционных проектов. В результате обучения участники: Смогут производить оценку привлекательности и эффективности инвестиций любой сложности. Определять риски инвестиционных проектов. Увеличивать прибыль за счет инвестирования и правильного выбора объекта инвестиций с правовой и рыночных сторон. Для кого предназначен Инвесторов, собственников бизнеса, топ-менеджеров, финансовых директоров, финансовых аналитиков. В программе: День 1. Скрининг и оценка инвестиционных возможностей. - Макроэкономический анализ. Система прогнозных допущений. - Инфляция. - Валютный курс. - Рост ВВП. - Отраслевой анализ. Тренды и сферы, привлекательные для инвестирования. - Стратегический анализ компании (рынок и анализ конкуренции, позиционирование, компетенции, технологии, продукт, бизнес-модель, доходность). STEP, SWOT анализ. - Контакты и полезные ссылки. Какие институты и организации в России и за рубежом полезны в вопросах инвестирования. Инвестиционные и венчурные фонды. - Формы и виды инвестиций. - Инвестиционные проекты. Программы. Капитальные вложения все смет. - Инвестиционное планирование и разработка плана инвестиционного проекта (стейкхолдеры, сроки, затраты, key milestones). - Этапы инвестиционной сделки. Подготовка необходимой документации и стадия переговоров. - Бизнес-план инвестиционного проекта. Структура, основные разделы. - Разработка презентации. - Обоснование оценки и переговоры с инвесторами, защита интересов компании. - Due Diligence. - Term Sheet и завершение сделки. Практикум: Стратегический анализ компании. День 2. - Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами. - Альтернативные издержки и временная стоимость денег. Практикум: Проблемы применения показателя стоимости компании как главной цели деятельности корпорации в периоды финансовой нестабильности. Расчет и анализ показателя денежного потока. - Косвенный метод расчета потока денежных средств. - Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками. - Прогнозирование потоков денежных средств. Практикум: Анализ структуры потоков денежных средств компании на примере отчетности реально существующей компании. Основы оценки финансовых активов. - Принципы оценки основных финансовых активов. - Методика оценки основных финансовых активов. - Оценка стоимости купонной облигации. - Соотношение срока и доходности как характеристика ситуации на финансовом рынке. Практикумы: Задача Анализ облигаций для получения выводов о вариантах связи срок-процентные ставки. Соотношение срока и доходности для государственных облигаций РФ и США. Выбор ставки дисконтирования. - Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков. - Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой. Практикумы: - Определение угла наклона линии рынка ценных бумаг через склонность участников финансового рынка к риску для переломных (разворотных) моментов на рынке США, Японии, России с 1981 года до настоящего времени. - Определение ставки дисконтирования как WACC (средневзвешенные затраты на капитал). - Пересчет ставок дисконтирования в зависимости от структуры источников финансирования, рисков проекта, валюты расчета. - Расчет ставки дисконтирования через WACC и hurdle rate. День 3. Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний. - Понятие финансовых моделей. - Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование; прогнозные формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта. Система входящих допущений. - Виды входящих допущений, их классификация. - Проверка на непротиворечивость. Дизайн финансовых моделей. - Роль оформления и структурирования в моделировании. - Классификация финансовых моделей. - Сравнительный анализ моделей стоимости бизнеса и моделей инвестиционных проектов. Можно ли использовать одну и ту же модель для разных целей оценки. Статические методы анализа инвестиционных проектов. - Простой срок окупаемости (PP). - Рентабельность инвестиций (ROI). Практикум. Область применения статических показателей: простые проекты и инновационные. Расчет окупаемости инвестиций. Динамические методы анализа инвестиционных проектов. - Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI. Практикум: Построение финансовой модели по оценке инвестиционного проекта. Верификация финансовых моделей. - Анализ чувствительности к изменению входящих параметров. - Стресс-тестирование. - Выявление ключевых факторов успеха — драйверов стоимости. - Анализ чувствительности. Автор и ведущий Волков Юрий Владимирович Эксперт-практик в области корпоративных финансов, оценки бизнеса, инвестиционного анализа и стратегического управления. Бизнес-тренер, консультант. Условия обучения 1-3 Апреля 2020 с 10:00 до 17:30 семинар будет проходить также в виде онлайн-трансляции. Стоимость онлайн-трансляции 23 920 рублей. При единовременном участии двух и более сотрудников в одном мероприятии предоставляется скидка 7%. Что входит в стоимость Методический материал, обеды, кофе-паузы. Документ по окончании обучения По итогам обучения слушатели, успешно прошедшие итоговую аттестацию по программе обучения, получают Удостоверение о повышении квалификации в объеме 24 часов, (Лицензия на право ведения образовательной деятельности от 03 мая 2017 года №038386, выдана Департаментом образования города Москвы) Информация для региональных клиентов Региональным клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения обучения.