Профессиональное финансовое моделирование: построение моделей бизнеса и инвестиционный анализ

Стоимость в 2025 году - 63.800 рублей!! Финансовое моделирование – это навык, которым должны обладать современные экономисты, руководители, оценщики и финансовые консультанты. Курс позволяет быстро научиться составлять профессиональные модели, необходимые для получения кредитов, оценки бизнеса, для расчета эффективности инвестиционных проектов и технико-экономических обоснований. Курс основан на практике. В процесс обучения слушатели получат разнообразные шаблоны финансовых моделей, которые необходимо доработать до уровня, заданного в кейсе. При этом будут отработаны навыки применения формул Excel, программирования VBA, использования запросов Power Query. После окончания курса слушатели смогут создавать собственные модели для своего бизнеса, как шаблонные, так и уникальные. Каждый слушатель получит набор шаблонов финансовых моделей и методическое пособие об этапах создания финансовой модели. Практическая часть курса: практическое построение финансовой модели на персональных компьютерах. В качестве инструмента моделирования используется MS Excel. Для кого предназначен Собственников, финансовых директоров, экономистов, специалистов по финансовому моделированию, финансовых аналитиков, инвестиционных аналитиков, риск-менеджеров, банковских кредитных менеджеров, банковских андеррайтеров, руководителей проектов, проектных менеджеров, оценщиков, финансовых консультантов, специалистов финансово-экономических служб. Цель обучения Приобретение знаний и навыков создания финансовых моделей. В результате обучения слушатели получат знания и навыки: • о правилах и алгоритмах финансового моделирования; • по применению отдельных формул Excel, необходимых для создания финансовой модели; • сбора данных с помощью Power Query; • по созданию кода VBA в целях решения некоторых задач финансового моделирования; • создания финансовой модели бизнеса; • в области математической статистики, необходимые для финансового моделирования; • составления Плана прибылей и убытков в рамках финансового моделирования; • составления Плана кэш-флоу в рамках финансового моделирования; • о дисконтировании; • о расчете кредитных процентов; • расчета стоимости капитала в процессе структурирования кредитных сделок; • инвестиционного анализа бизнеса; • по ситуационному анализу; • по оценке бизнеса с помощью финансовой модели; • проверки качества финансовой модели. В программе: День 1. Концепция проектирования финансовой модели. • Зачем используют финансовые модели. • Особенности финансовых моделей для бюджетирования, для инвестиционных проектов и для оценки бизнеса. • Обзор основных инструментов для финансового моделирования: MS Excel, MetaDoor-Invest, 1C. • Базисный алгоритм разработки финансовой модели. • Горизонт и детализация периодов финансовой модели. • Использование блок-схем финансовой модели (работа в Miro). • Связь финансовой модели и BI-аналитика. Кейс: Сборка дашборда из финансовой модели в Power BI. Источники информации для финансовых моделей. • Внешние и внутренние источники информации для создания финансовой модели. • Подключение Excel к данным: подключение к внешним сайтам, использование Power Query для подключения. • Данные центров финансовой ответственности (ЦФО) компании. Консолидация данных ЦФО средствами MS Excel и средствами Power Query. Кейс: Получение данных об инфляции с помощью Power Query. Кейс: Получение данных из выгруженных данных 1С с помощью Power Query. Моделирование продаж. • Продажи и маркетинг, как это зависит. • Модель «Воронка продаж». Графический анализ в Excel. • Модель Tam-Sam-Som. • Сезонность продаж и ее моделирование. • Трендовое прогнозирование. Использование Excel для трендового прогнозирования продаж: линейные тренды, экспоненциальные тренды, логарифмические тренды. • Регрессионная модель прогнозирования продаж. Использование Excel для прогнозирования продаж с помощью регрессионной модели. Кейс: Сборка плана продаж (бюджета продаж). Кейс: Работа в Excel с функциями автосуммы, Сумм, Сммесли, Суммемлимн. День 2. Моделирование расходов и себестоимости. • От чего зависят расходы. Нормативные, коэффициентные и трендовые модели прогнозирования продаж. • Особенности условно-постоянных и условно-переменных расходов, их влияние на модель. • Особенности и подходы моделирования материальных затрат. • Особенности и подходы моделирования зарплатных расходов. • Моделирование постоянных расходов: аренда, франшизы. • Отдельные особенности моделирования коммерческих и административных расходов. Кейс: Создание модели искусственного интеллекта, которая позволит моментально делать планы (бюджеты) расходов вашей компании или корпорации. Моделирование рабочего капитала. • Что такое рабочий капитал и чистый оборотный капитал: формула и схема понимания, влияние на финансирование. • Моделируем остатки запасов. Статистическая модель запасов. Резервные остатки запасов. Модель EOQ. • Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Моделирование периодов оборачиваемости. Графики платежей и остатков. Кейс: Комплексная модель управления рабочим капиталом в Excel. Кейс: Работа с надстройкой «Поиск решения» в MS Excel. Финансовое моделирование капитальных вложений. • Особенности капитальных инвестиций в промышленности, в сельском хозяйстве, в инновационных проектах, в девелопменте. • Сметное планирование, загрузка сметных нормативов и автоматизация в Excel. • Планирование ликвидационных доходов и ликвидационных расходов. • Определение жизненного цикла объекта инвестиции. Расчет амортизации. Остаточная стоимость. Кейс: Финансовая модель CapEx: автоматизация ввода сметы с помощью VBA-формы. Моделирование налоговой нагрузки и налоговая оптимизация. • Какие режимы налогообложения бывают в РФ. Использование режимов налогообложения, налоговых льгот и построение схем для оптимизации налогов. • Моделирование НДС, в т.ч. возмещение НДС. • Финансовое моделирование зарплатных налогов. • Финансовое моделирование налога на прибыль и налогов в спецрежимах. Кейс: Выбираем налоговый режим для финансовой модели. День 3. Моделирование и подбор финансирования. • Источники финансирования: их плюсы и минусы. • Понятие стоимости капитала. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (Wacc). • Расчет кредита: аннуитетный и дифференцированный подход. Как определить эффективную процентную ставку. Перестроение графика кредита под стандарт МСФО. • Расчет лизинга. Моделирование графика лизинговых платежей по международным стандартам. • Финансовое моделирование взносов в капитал и финансовое моделирование дивидендов. Кейс: Как правильно сравнить кредит и лизинг, делаем правильный выбор. План прибылей и убытков (P&L). • Формы ППиУ: упрощённая, расширенная, кассовая • Расчет Ebit, Ebitda, Nopat, Ebitdar. • Особенности отражения прочих доходов и прочих расходов в финансовой модели. • Расчет чистой прибыли и распределение ее на стейкхолдеров. • Расчет и анализ коэффициентов рентабельности продаж. Кейс: Расчет Ebit, Ebitda, Nopat, Ebitdar. План движения денежных средств (Cash Flow). • Три раздела плана движения денежных средств: как правильно заполнить каждый. • Прямой и косвенный кэш-флоу: в чем отличие, как построить. • Особенности кэш-флоу девелоперских компаний. • Управление кассовыми разрывами: как избежать. Кейс: Моделирование кэш-флоу прямым и косвенным методами. День 4. Инвестиционный анализ. Ситуационный анализ. • Финансовая модель для привлечения инвестиций и кредитов. • Выбор ставки дисконтирования для анализа инвестиционного проекта. Кумулятивный метод. • Свободный денежный поток инвестиционного проекта. • Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта. Особенности дисконтированного срока окупаемости. • Расчет чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI). Экспертиза NPV и PI. • Расчет и экспертиза внутренней нормы доходности (IRR) и модифицированной нормы доходности (MIRR) для инвестиционного проекта. • Ситуационный анализ проекта. Таблица данных в Excel для расчета вариантов проекта. • Моделирование ситуационного анализа с помощью VBA. • Сравнительный анализ вариантов. Диаграмма Торнадо. Кейс: Инвестиционный проект от А до Z. Финансовый анализ модели. • Анализ коэффициентов рентабельности. Формула ДьюПона. • Анализ коэффициентов оборачиваемости. Расчет операционного, финансового и денежного циклов. Использование оценки циклов для предупреждения кассовых разрывов. • Анализ финансовой устойчивости. Анализ долговой нагрузки (Долг/EBITDA). • Анализ коэффициентов ликвидности. Кейс: Анализ коэффициентов в финансовой модели бизнеса. Оценка бизнеса на основе модели. • Зачем делают оценку бизнеса. • Алгоритм оценки бизнеса с помощью финансовой модели. • Расчет свободного денежного потока для бизнеса и свободного денежного потока для владельцев собственного капитала. • Выбор ставки дисконтирования для оценки бизнеса. Кейс: Стоимость бизнеса в финансовой модели. Проверка качества финансовой модели. • Аудит финансовых моделей. • Прогнозный баланс как контрольный параметр. Связь 3-х отчётов. • Сравнительный анализ параметров бизнеса и финансовой модели. • Распределительная статистика при проверке финансовой модели бизнеса. • План-фактный анализ и последствия его на разработку финансовой модели.